Retour vers le Futur

Espace, robotique et quantique : des promesses de long terme au service des infrastructures et de la sécurité…

Ces dernières années, l’Intelligence Artificielle (IA) a occupé le devant de la scène, portée par des promesses spectaculaires et des usages désormais bien réels. Nous avons déjà évoqué à plusieurs reprises que cette révolution repose sur des briques plus discrètes comme les métaux stratégiques, les data centers ou les réseaux électriques. L’actualité récente nous invite à élargir encore ce regard. L’introduction en bourse de SpaceX, devenue la plus importante de l’histoire des marchés, cristallise les attentes autour de l’économie de l’espace, de la connectivité satellitaire et des services orbitaux. Parallèlement, l’émergence des robots humanoïdes, véritables prolongements physiques de l’IA, ainsi que la montée en puissance des technologies quantiques, ravivent les imaginaires de science‑fiction, tout en posant des questions très concrètes de souveraineté, d’éthique et de sécurité. Comme pour les métaux, la question centrale pour l’investisseur est de comprendre comment ces tendances structurent déjà nos économies, et comment s’y exposer de manière prudente et sélective, dans une optique de long terme, en privilégiant les acteurs positionnés au cœur des chaînes de valeur.

De la course à l’espace aux robots d’usine

Les années 1960 ont été marquées par une première course à l’espace où l’enjeu était autant géopolitique que scientifique. Le programme Apollo, aboutissant aux premiers pas de l’homme sur la Lune en 1969, incarnait la capacité d’une nation à mobiliser sa recherche, son industrie et ses finances au service d’un objectif symbolique. Dans le même temps, une autre révolution silencieuse se préparait au sol : celle des robots industriels dans l’automobile. Dès 1961, le premier robot programmable, Unimate, est installé sur une ligne d’assemblage General Motors pour automatiser les tâches répétitives et dangereuses^[1]. En quelques décennies, l’automatisation se diffuse dans les usines, faisant de l’automobile un laboratoire de la robotique moderne. Ces deux révolutions relevaient d’abord de grands programmes publics ou de quelques groupes pionniers, difficiles à approcher pour l’investisseur particulier autrement que via des conglomérats diversifiés. La situation d’aujourd’hui s’avère très différente : l’espace, la robotique et le quantique ne sont plus des vitrines technologiques, mais des composantes d’infrastructures qui irriguent une part croissante de l’économie ; de la logistique à la santé, de la finance à la défense.

Espace : satellites, data centers et souveraineté

Le nombre de satellites opérationnels en orbite a été multiplié par près de 8 depuis 2019 pour atteindre 15 711 unités, un essor largement porté par les constellations commerciales en orbite basse. À elle seule, la constellation Starlink de SpaceX, dédiée à l’Internet haut débit, compte plus de 10 000 satellites actifs et représente près des deux tiers de l'ensemble des satellites opérationnels recensés dans le monde^[2]. Ces infrastructures soutiennent une part croissante des services considérés comme critiques dans nos économies : navigation et transport, réseaux électriques, chaînes d’approvisionnement, sécurité, observation du climat et gestion des catastrophes naturelles. L’introduction en bourse de SpaceX met en lumière cette transformation : derrière l’image de fusées réutilisables, le cœur économique du groupe se trouve dans les services de connectivité fournis par Starlink et dans la commercialisation de capacités de lancement pour des acteurs publics et privés^[3]. Les informations publiées dans le prospectus illustrent ce basculement : la division de connectivité satellitaire se révèle déjà rentable, tandis que les investissements massifs dans les lanceurs et l’IA pèsent encore sur les résultats consolidés, sans empêcher une valorisation inédite pour une introduction technologique de cette taille.

À cette couche satellitaire s’ajoute une réflexion sur l’avenir des data centers. L’essor de l’IA impose une croissance rapide des capacités de calcul, dans un contexte de contraintes énergétiques et climatiques. Certaines études explorent l’idée de centres de données partiellement déportés en orbite pour des traitements spécifiques, profitant du refroidissement et de la connectivité, même si ces projets restent expérimentaux et difficiles à mettre en œuvre. Parallèlement, la montée en puissance progressive des ordinateurs quantiques^[4] conduit à repenser la sécurité des données : cryptographie post‑quantique, communications quantiques sécurisées et architectures “quantum‑ready” s’intègrent désormais aux stratégies d’investissement dans les infrastructures.

En outre, l’espace s’impose comme un domaine clé de la souveraineté et de la défense. Des initiatives européennes et nationales, notamment en France, visent à sécuriser les infrastructures spatiales, protéger les communications critiques et renforcer les capacités de surveillance, en s’appuyant notamment sur les technologies quantiques pour la détection, la navigation et les communications sécurisées^[5].

Robotique : de l’usine à l’humanoïde

La robotique industrielle reste un moteur central de la productivité. Le parc mondial dépasse désormais les quatre millions de robots, avec des installations annuelles qui battent régulièrement des records, portées notamment par l’automobile et l’électronique^[6]. Au‑delà des robots classiques de soudage et de manutention, la robotique se diffuse dans les entrepôts, les hôpitaux, les établissements de soins, l’hôtellerie et l’agriculture. Une nouvelle catégorie attire aujourd’hui l’attention : les robots humanoïdes, conçus comme des corps génériques pour les modèles d’IA. Les études de marché estiment que ce segment, encore modeste, pourrait atteindre plusieurs milliards de dollars à l’horizon 2030 et poursuivre sa croissance bien au‑delà, porté par la demande d’automatisation et l’intégration de l’IA générative^[7]. Ces humanoïdes sont souvent présentés comme des prolongements physiques de l’IA : là où les grands modèles de langage transforment le travail intellectuel, ces machines cherchent à étendre l’automatisation à une partie du travail manuel, en particulier dans les environnements structurés (entrepôts, usines) et, à terme, dans certains services (maintenance, assistance, accueil).

Dans l’éducation, les robots pédagogiques servent déjà de supports d’apprentissage pour la programmation, les sciences ou les langues, et les travaux académiques soulignent à la fois leur potentiel et les questions nouvelles qu’ils posent en matière de relation éducative et de protection des données. La santé constitue un autre champ clé : robotique chirurgicale, systèmes de rééducation, assistance aux gestes répétés, robots de service en gériatrie, avec un marché des robots médicaux en forte croissance, soutenu par le vieillissement démographique et la pénurie de personnel qualifié^[8]. Les technologies quantiques ne sont pas absentes de cette dynamique : les premiers travaux explorent l’usage de l’optimisation quantique (ou inspirée du quantique) pour améliorer la planification de trajectoires, la simulation de molécules ou la personnalisation de traitements, même si ces usages restent pour l’instant au stade de la recherche^[9].

Robots, quantique et dilemmes éthiques

L’essor de la robotique et du quantique s’accompagne de questions éthiques majeures, notamment dans le domaine militaire. Les systèmes d’armes autonomes, drones armés et plateformes robotisées capables de décisions toujours plus complexes, posent la question du degré d’autonomie que l’on accepte de déléguer à une machine, et de la responsabilité en cas d’erreur ou de dommage collatéral. En parallèle, les technologies quantiques sont vues comme des instruments de puissance : elles promettent des communications hautement sécurisées, des capteurs plus précis et, à terme, des capacités de calcul susceptibles de déstabiliser des systèmes de chiffrement existants. Dans ce contexte, les débats sur l’encadrement international des armes autonomes, sur la transparence des algorithmes et sur la gouvernance des infrastructures quantiques rejoignent les préoccupations plus quotidiennes autour des robots éducatifs ou domestiques : protection des données, dépendance technologique, impact sur l’emploi et sur la cohésion sociale. Ces enjeux ne se résoudront pas en quelques trimestres, mais ils font partie du paysage de risque dans lequel évoluent les entreprises de ces secteurs, et donc les investisseurs qui les financent.

Comment aborder ces thématiques en portefeuille ?

La nouvelle course à l’espace, les robots humanoïdes et les technologies quantiques témoignent de la vitesse avec laquelle les frontières de l’« horizon technologique » reculent, parfois plus vite que notre capacité à en mesurer les implications. Ces thèmes ne doivent pas être ignorés : ils façonnent déjà les infrastructures, la sécurité et l’organisation de nos économies, et continueront probablement à le faire pendant plusieurs décennies. Pour autant, investir au‑delà de l’horizon ne signifie pas courir après chaque promesse, mais garder un cap clair, fondé sur la qualité des entreprises, la prudence dans l’allocation des risques et la cohérence avec les objectifs de long terme de chaque investisseur. C’est dans cet esprit que nous abordons l’espace, la robotique et le quantique : non comme des « paris » isolés, mais comme des composantes d’un portefeuille construit pour traverser les cycles et les récits successifs.

Face à ces dynamiques, nous conservons la même approche que sur d’autres grands thèmes : distinguer le récit de la réalité économique, et privilégier les entreprises qui créent de la valeur durable plutôt que les projets les plus médiatisés.