Au sein de cette classe d'actifs, nous retrouvons différentes stratégies d’investissement qui sont liées au stade de maturité de l’entreprise :
Le Venture Capital ou Capital Risque se concentre sur des entreprises en phase de création ou au début de leur activité.
L’apport en capital est donc destiné aux premiers stades de développement de l’entreprise.
Le Growth Equity ou Capital Développement cible les entreprises ayant atteint leur seuil de rentabilité et générant des profits.
Les capitaux sont employés pour poursuivre leur développement : augmenter leurs capacités de production, leurs forces de vente, développer de nouveaux produits et services, financer des acquisitions et/ou accroître leur fonds de roulement.
Les capitaux investis dans les stratégies de Buyout ou Capital Transmission sont destinés à permettre l’acquisition d’une entreprise non cotée à l’aide de l’effet levier. Les acquéreurs recourent à un emprunt en plus de leur investissement en fonds propres pour acquérir l’entreprise cible.
Les stratégies dites "Special Situations" ou Capital Retournement se concentrent sur l'acquisition d’entreprises connaissant des difficultés conjoncturelles ou structurelles et pour lesquelles des mesures de redressement sont identifiées et mises en œuvre.
L’objectif final du Private Equity étant de vendre à terme les participations prises dans l'entreprise, la création de valeur est cruciale. On la retrouve à plusieurs étapes de l’investissement :
Il s'agit d'identifier des cibles d'investissement attractives, d'évaluer leur potentiel avec une expertise sectorielle, et d'ajuster les valorisations pour obtenir le meilleur prix d'acquisition possible.
Après l'acquisition, la phase d'exécution vise à augmenter la valeur de l’actif.
Les fonds se concentrent sur l'amélioration de la performance opérationnelle, l'optimisation des coûts et la mise en place de stratégies de croissance, comme les fusions et acquisitions.
La sortie, ou cession de l'entreprise, est l'étape finale où le fonds vise à réaliser un retour sur investissement.
Le timing est essentiel pour maximiser la valeur, tout comme la préparation de l'entreprise pour une vente attrayante.
En procédant à l’ouverture de son capital et devenant ainsi cotée, les investisseurs bénéficient de liquidité pour vendre leurs participations et réaliser ainsi une plus-value potentielle
Les investisseurs cèdent leurs parts à un acquéreur actif dans le même secteur ou dans un secteur connexe à celui de l’entreprise initialement financée.
La cession des participations de l’investisseur au bénéfice d’un fonds d’investissement
Le capital-investisseur cède ses titres à l’équipe de management de l’entreprise, leur permettant de devenir les gestionnaires principaux.
